多家上市公司定增“搁浅” 优化再融资节奏规模

近日，多家上市公司定增“搁浅，并且优化再融资节奏规模，其实定增搁浅对上市公司的发展和融资能力都会带来了一定的影响和挑战，下面就去看看具体情况!

十余家公司终止定增事项

12月5日晚，三湘印象发布公告称，于12月4日收到了深交所出具的《关于终止对三湘印象股份有限公司申请向特定对象发行股票审核的决定》。此前的11月16日，三湘印象召开第八届董事会第十六次(临时)会议和第八届监事会第十四次(临时)会议，审议通过了《关于终止2022年度向特定对象发行股票及筹划2023年度向特定对象发行股票事项的议案》，同意公司终止2022年度向特定对象发行股票及重新筹划2023年度向特定对象发行股票的事项。

近段时间，宣布终止定增事项的上市公司并非三湘印象一家。12月1日晚，立讯精密公告称，公司将终止135亿元的2022年度非公开发行股票事项，而这也成为再融资新规发布之后，预计募资金额最高的终止定增事项。1日当晚，还有龙净环保(维权)、云天化等公司也公告披露将终止定增。

实际上，自11月8日沪深交易所就优化再融资监管安排出台5项具体举措以来，已有至少16家公司公告终止定增事项，其中不乏高达百亿元的巨额定增“搁浅”。

从行业分布来看，农林牧渔领域共有3家公司终止定增，分别是罗牛山、永安林业(维权)、保龄宝。其中，罗牛山拟定增募集金额最高，原计划募资不超过17.96亿元，用于罗牛山琼海种猪场项目、收购子公司少数股东股权及建设养殖基地、罗牛山数智化建设项目和补充流动资金项目。

电子行业也有2家公司终止定增，分别为立讯精密和传艺科技。立讯精密于2022年2月发布非公开发行股票预案，拟向不超过35名特定对象发行不超过21.23亿股，募资不超135亿元，募资主要用于智能可穿戴设备产品生产线建设及技术升级等7个项目。传艺科技此前公告则显示，拟定增募集资金不超过30亿元，用于钠离子电池制造二期5.5GWh项目，以及补充流动资金。

“从严从紧”优化再融资节奏规模

今年11月8日，沪深交易所发布“优化再融资监管安排”的五项具体举措，包括：

一是严格限制破发、破净情形上市公司再融资。要求上市公司再融资预案董事会召开前20个交易日、启动发行前20个交易日内的任一日，不得存在破发或破净情形。

二是从严把控连续亏损企业融资间隔期，上市公司最近两个会计年度归属于母公司净利润(扣除非经常性损益前后孰低)连续亏损的，本次再融资预案董事会决议日距离前次募集资金到位日不得低于十八个月。

三是上市公司存在财务性投资比例较高情形的，须相应调减本次再融资募集资金金额。

四是从严把关前募资金使用，上市公司再融资预案董事会召开时，前次募集资金应当基本使用完毕。同时，上市公司需充分披露前募项目存在延期、变更、取消的原因及合理性，前募项目效益低于预期效益的原因，募投项目实施后是否有利于提升公司资产质量、营运能力、盈利能力等相关情况。

五是严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求，上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性。督促上市公司更加突出主业，聚焦提升主业质量，防止盲目跨界投资、多元化投资。

从内容来看，未来破发、破净企业，连续2年亏损企业，财务性投资比例较高、前次募集资金未使用完毕等“不差钱”企业，热衷跨界投资、多元化投资的企业的再融资行为将受限。